线上股指配资:手机炒股配资软件-低轨卫星板块爆发 哪些公司值得关注？

　　低轨卫星通信已成为全球大国竞争的新焦点。这与2023年开启的AI投资热潮十分相似
，商业航天正接过接力棒，成为新一轮科技竞赛的核心战场 。

　　商业航天汇聚技术突破、政策扶持与资本涌入的三重动力
。然而 ，其投资逻辑的核心并非天马行空的概念
，而是扎根本土 、贯通全球的先进制造供应链。

　　2026年迎规模化拐点

　　我国低轨卫星通信网络建设聚焦自主可控的全球通信覆盖，为无人驾驶
、通信安全、低空经济等新兴领域提供基础设施支撑 。政策层面 ，“十五五”规划明确大力发展商业航天
，工信部2025年8月印发的《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》提出，到2030年实现卫星通信用户超千万 ，手机直连卫星等新业态规模应用
，为行业发展提供顶层设计保障
。产业层面，中国星网GW星座 、垣信卫星千帆星座等巨型星座加速推进 ，形成明确的规模化建设需求。

　　当前
，A股低轨通信板块的投资逻辑已从政策炒作转向产业基本面支撑，其中进入SpaceX星链供应链
、同时承接国内低轨星座建设需求的企业 ，或将凭借双重市场红利实现业绩高确定性增长，成为板块核心配置方向 。

　　目前来看
，低轨卫星通信产业已逐渐从技术验证阶段迈入规模化组网落地阶段，2026年将成为国内低轨星座建设的“攻坚年 ”
。

　　首先 ，2026年将迎来规模放量。无论是SpaceX的Starlink V3.0
，还是中国星网的GW-A1，都将在2026年进入密集发射与批量生产周期 ，对上游供应链产生真实、持续且可测算的采购需求 。另外
，业绩可见度将大幅提高
。由于卫星制造周期长（通常6-12个月），供应链企业在2026年上半年获得的订单 ，将在当年下半年至2027年明确体现在财务报表中
，提供清晰的业绩指引。

　　中信建投研报预测，2026年起我国将正式进入卫星互联网高频组网阶段 ，行业整体规模增速有望快速提升 。进入2025-2026年
，我国主要卫星互联网诸如千帆星座 、GW星座等逐步迈入发射加速阶段。从具体规划来看，中国星网GW星座总计规划发射12992颗卫星 ，其中GW-A59子星座6080颗，分布在600km以下的极低轨道
。GW-A2子星座6912颗
，分布在1145km的近地轨道。千帆星座则计划2026年年中实现324颗在轨卫星，年底增至648颗 ，2030年后冲刺1.5万颗卫星的全球组网目标 。

　　数据来源：东兴证券

　　全球市场层面
，低轨卫星通信产业同样呈现高速增长态势
。据Qorvo发布的技术指南数据，LEO卫星市场规模将从2024年的126亿美元升至2029年的232亿美元 ，复合年均增长率达13.0%
，这一增长主要得益于全球对低延迟
、高速连接的需求爆发，以及各大卫星星座的规模化部署。MarketPublishers.com 2025年7月发布的报告指出 ，LEO卫星通信网络凭借低时延（仅6-30毫秒
，远低于GEO卫星的560毫秒）、广覆盖的优势，在远程医疗 、应急通信
、物联网等领域的应用场景持续拓展 ，进一步打开市场空间 。

　　结合上述数据可以发现低轨卫星通信产业周期拐点将至
，核心组件需求刚性，国产替代与全球供应迎来双重机遇 ，相关产业链内企业2026年有望迎来需求端的爆发
。低轨卫星通信网络建设的核心需求集中在天线、射频器件等关键组件，这类产品具有技术壁垒高 、需求确定性强的特点。从卫星端看
，单星对射频前端、星载天线的价值量占比较高，随着星座部署数量的规模化增长 ，相关组件的需求将持续释放 。从地面端看
，地面接收终端的普及同样拉动对高增益天线
、射频模块的需求，尤其是手机直连卫星技术的商业化 ，将催生消费级终端市场的增量需求
。

　　对于A股相关公司而言
，存在国产替代与全球供应链供应的双重机遇。国内方面，随着GW星座、千帆星座等项目的推进 ，核心组件国产化率要求不断提升
，具备自主研发能力的企业将在招标中占据优势 。全球方面，SpaceX星链星座扩张计划带来持续的供应链需求 ，进入其供应链的A股企业
，将同时受益于中美两大市场的需求拉动，业绩确定性显著高于行业平均水平
。

　　今年以来 ，商业航天板块出现明显分化，部分缺乏业绩支撑的标的依靠概念炒作获得短期涨幅
，而具备核心技术和订单支撑的企业则逐步进入业绩兑现期。年内涨幅超过100%的斯瑞新材（688102.SH） 、信息发展（300469.SZ）等公司，前十大流通股东中尚未出现公募基金等机构投资者身影 ，反映出机构资金对概念人气标的的谨慎态度 。相反
，具备SpaceX供应链资质或国内重大项目订单的企业，已开始获得机构资金的关注 ，如超捷股份（301005.SZ）等个股被多家公募基金持仓
，形成资金的正向反馈。2026年，这种分化趋势将进一步加剧
。随着国内低轨星座建设进入实质性阶段 ，以及SpaceX IPO进程的推进
，具备明确业绩预期的低轨卫星产业内企业将逐步凸显投资价值。

　　聚焦天线与射频器件成核心受益环节

　　低轨卫星通信产业链分为上游核心组件
、中游卫星制造与发射、下游运营与应用三大环节 。从投资性价比和业绩确定性来看，上游核心组件中的天线 、射频器件环节最具优势 ，原因在于：一是需求刚性强
，无论是卫星端还是地面端，均离不开这类核心产品
。二是技术壁垒高 ，具备先发优势的企业难以被快速替代。三是业绩兑现快，组件采购先于卫星制造和发射
，能够较早反映到企业营收中 。另外，上游企业中进入SpaceX星链供应链已获得相关订单的A股企业值得关注
。这类企业不仅能够受益于SpaceX星链星座扩张带来的全球需求 ，还能承接国内低轨星座建设的订单
，形成需求共振，业绩确定性高于其他商业航天标的。

　　通宇通讯（002792.SZ）是国内领先的天线及射频器件企业 ，已明确进入低轨卫星供应链并获得海外订单 。2025年10月
，通宇通讯表示：“已布局星载天线
、地面终端及融合组网技术，产品进入低轨卫星供应链并获海外订单 ，同时通过参股蓝箭鸿擎（鸿鹄星座）及成立产业基金
，完善从卫星设计到终端的全产业链布局
。
” 从具体产品看，通宇通讯自主研发的MacroWiFi产品搭载高增益双波束天线阵列技术 ，能够实现2公里超远传输距离与200+用户并发接入能力
，且已结合SpaceX的接口完成适配。公司作为兼具国内低轨建设和全球供应链能力的企业，2026年有望受益于海外以及国内低轨星座建设带来的地面终端需求爆发 。

　　信维通信（300136.SZ）是全球领先的射频器件厂商 ，在天线、射频连接器等领域具备核心技术优势，已成为SpaceX星链供应链的潜在核心供应商
。国内市场方面
，公司积极布局卫星通信相关业务，已完成多款卫星通信天线的研发 ，能够适配国内GW星座 、千帆星座等项目的需求。随着国内低轨卫星发射进入高频期
，公司的射频器件和天线产品有望获得批量采购订单 。类似于信维通信这类具备全球供应链竞争力的企业，能够同时受益于中美低轨通信建设的需求 ，其技术壁垒和订单兑现能力是区别于纯概念标的的核心优势
，2026年将拥有较高的业绩确定性。

　　除了SpaceX的海外订单外，盛洋科技（603703.SH）也于12月16日表示与总部位于欧洲
、具备高、中 、低轨全轨道卫星组网布局能力的头部卫星公司达成合作 ，目前合作已进入合同初步实施阶段
，后续将严格依照客户技术标准与项目需求，推进定制化技术方案的研发落地与产品交付工作
。

　　2026年的低轨卫星通信板块 ，将是一场关于“业绩确定性”的竞赛。低轨通信板块将迎来政策
、产业、需求的三重共振 。投资者关键在于聚焦“全球供应链共振+核心技术壁垒+业绩确定性 ”的企业
，精准锁定已经在全球产业链中占据关键位置 、手握“实锤
”订单、产能准备就绪的“隐形冠军”与“核心供应商 ”
。